近期，多家中小銀行對存款利率進行了調整，不同期限存款產品下調幅度不同。與此同時，存款利率調整后，部分銀行出現長短期利率“倒掛”的現象。
專家表示，當前，商業銀行負債端壓力較大，主動調整負債結構的需求加大。部分銀行出現存款利率“倒掛”，反映出對利率下調趨勢的預期較為一致。商業銀行基于利率下調的預期，運用利率定價對存款行為進行主動調節引導，以縮短負債的平均到期時間。
緩解負債端成本壓力
10月22日，大連旅順口蒙銀村鎮銀行官方公眾號發布的“金融機構人民幣存款利率調整表”顯示，該行活期存款調整后執行利率為0.15%；整存整取三個月、半年、一年、二年、三年期年利率分別降至1.15%、1.35%、1.45%、1.55%、1.9%，五年期年利率保持不變仍為1.85%。
據不完全梳理，10月份以來，已有包括福建華通銀行、輝縣珠江村鎮銀行、上海華瑞銀行等在內的多家銀行對存款利率進行下調。其中，上海華瑞銀行年內已對存款利率進行多次調整。
上海金融與法律研究院研究員楊海平表示，近期部分中小銀行下調存款利率，一是由于部分中小銀行存款增長較好，在此前提下，付息負債成本管控目標取代流動性目標成為了首要目標；二是中小商業銀行為了保持凈息差水平，采取了更加靈活的資產負債配置策略，積極提升存款定價的精細化程度，進一步強化對被動負債的主動管理。
蘇商銀行特約研究員薛洪言表示，中小銀行密集下調存款利率，其核心原因在于銀行凈息差持續收窄。在LPR（貸款市場報價利率）多次下調導致資產收益持續承壓的背景下，這些銀行不得不通過下調存款利率來緩解負債端成本壓力。此外，市場對未來利率進一步下行的預期不斷增強，也促使銀行提前調整長期存款利率，以避免鎖定過高的負債成本。
“這一調整對儲戶而言，意味著存款收益有所縮水，可能推動部分資金從存款轉向理財、國債等收益相對更高的低風險產品。從宏觀角度看，銀行負債成本的下降，也為進一步降低貸款利率、支持實體經濟創造了條件。”薛洪言進一步表示。
拓展發展空間
另據觀察，部分銀行還出現了存款利率長短期“倒掛”的現象。例如，大連旅順口蒙銀村鎮銀行五年期定期存款利率（1.85%）低于三年期定期存款利率（1.9%）；上海華瑞銀行存款利率調整后，五年期定期存款利率為2.1%，與該行二年期定期存款利率相同，且低于該行三年期定期存款利率（2.15%）。
此外，大型銀行方面存款利率也存在此類現象，例如，建設銀行App顯示，該行三年期存款產品（整存整取）最高利率為1.55%，五年期存款產品（整存整取）最高利率為1.3%。
在薛洪言看來，部分銀行出現存款利率長短期限“倒掛”的現象，反映出銀行預期未來利率將繼續走低，因而不愿承擔長期高息負債帶來的風險。同時，通過壓低長期存款利率，銀行也有意減少長期限負債在總負債中的占比，優化負債結構，以更好地應對資產收益下行的壓力。
那么，在存款利率持續走低的背景下，商業銀行可以通過哪些方式應對挑戰并拓展發展空間？楊海平建議，一是依托本土優勢，推進戰略管理方式變革，將戰略中心型組織建設與創新型組織的打造進行融合；二是深入研究區域市場、區域經濟、區域產業，結合原有業務基礎，推進融合創新，打造競爭優勢；三是鞏固原有優勢，并進行數字化升級；四是在服務過程中加載特色化增值服務，提升品牌影響力。
“面對當前挑戰，銀行可從三個方面拓展發展空間。一是推進資產負債的精細化管理，在資產端堅持風險定價，確保收益覆蓋風險，在負債端積極拓展代發薪、快捷支付等業務，努力擴大低成本活期存款規模。二是積極拓展財富管理等中間業務，提升非利息收入占比，優化收入結構。三是結合自身特色尋求差異化發展。”薛洪言進一步表示，總體來看，當前利率調整是商業銀行適應經濟轉型與利率市場化深化的必然過程，銀行需在有效控制成本與積極推進戰略轉型之間取得平衡，以實現可持續發展。
來源： 證券日報 楊 潔
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