盡管開年以來遭遇資金凈流出，但在4月7日中央?yún)R金等長線機構(gòu)的強力增持后，今年前四個月ETF凈申購額依然高達1700億元。從權(quán)益類ETF產(chǎn)品情況看，今年以來新成立的ETF及ETF聯(lián)接基金數(shù)量超過160只，發(fā)行規(guī)模近千億元。
此外，還有更多ETF等待入市，首批4只科創(chuàng)綜指增強策略ETF已于4月30日獲批。
4月7日成資金分水嶺
從今年以來權(quán)益類ETF凈申購情況來看，每當市場劇烈調(diào)整時，就有大量資金借道ETF入市，成為穩(wěn)定市場的重要力量。
從今年前四個月ETF申贖情況看，4月7日市場巨震當天，成為資金申贖的分水嶺。
據(jù)Choice測算，今年以來，截至4月6日，權(quán)益類ETF遭凈贖回近400億元。4月7日，中央?yún)R金、中國誠通、中國國新等長線資金宣布增持ETF，當日就有數(shù)百億資金涌入，資金面發(fā)生大逆轉(zhuǎn)，ETF成為市場最重要的增量資金來源之一。
此后資金持續(xù)涌入，使得今年以來權(quán)益類ETF凈申購額大舉轉(zhuǎn)正。從整體來看，截至4月底，今年以來，權(quán)益類ETF凈申購額合計為1724.31億元。
在強勢吸金的ETF類型中，寬基ETF成為吸金主力。具體來看，華夏滬深300ETF凈申購額為337.29億元，華泰柏瑞滬深300ETF凈申購額為249.38億元，易方達滬深300ETF凈申購額為205.39億元。此外，嘉實滬深300ETF、華夏上證50ETF、南方中證500ETF、南方中證1000ETF等凈申購額也均在80億元以上。
除了核心寬基ETF以外，部分行業(yè)主題ETF也吸引大量資金涌入。華夏中證機器人ETF凈申購額為95.83億元，易方達中證人工智能主題ETF凈申購額也超過70億元。此外，富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、工銀瑞信國證港股通科技30ETF等港股主題ETF凈申購額均在百億元以上。
在資金持續(xù)涌入背景下，多只ETF份額創(chuàng)歷史新高。截至4月30日，華泰柏瑞中證紅利低波ETF份額為142.99億份，創(chuàng)歷史新高。此外，易方達科創(chuàng)綜指ETF、國泰上證國有企業(yè)紅利ETF等份額也均創(chuàng)歷史新高。
華泰柏瑞中證紅利低波ETF份額情況
新發(fā)ETF規(guī)模近千億元
除了既有ETF強勢吸金以外，大量新品權(quán)益類ETF亦密集成立。今年以來，共有167只ETF及ETF聯(lián)接基金成立，發(fā)行規(guī)模為974.33億元。尤其4月7日以來，ETF發(fā)行節(jié)奏明顯加快。
據(jù)統(tǒng)計，僅4月7日以來，共有51只ETF及ETF聯(lián)接基金成立，發(fā)行規(guī)模合計超過300億元。其中，華夏科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金發(fā)行規(guī)模為48.92億元，易方達科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金發(fā)行規(guī)模為43.62億元，南方中證全指自由現(xiàn)金流ETF、富國科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金、易方達國證自由現(xiàn)金流ETF等發(fā)行規(guī)模均在10億元以上。
ETF陣營有望繼續(xù)大幅擴容。截至5月5日，當前共有14只ETF及ETF聯(lián)接基金正在發(fā)行，16只ETF及ETF聯(lián)接基金發(fā)布了基金份額發(fā)售公告，即將啟動發(fā)行。此外，ETF新品仍在快速獲批。采訪獲悉，4月30日晚，易方達基金、嘉實基金、銀華基金、永贏基金旗下的科創(chuàng)綜指增強策略ETF已獲批。這也是首批科創(chuàng)綜指增強策略ETF，均于4月中旬上報。
基金公司也在大力支持旗下新發(fā)ETF。4月30日，摩根基金公告稱，基于對中國資本市場高質(zhì)量發(fā)展和公司投資管理能力的信心，摩根基金將于近期運用固有資金不低于5400萬元投資旗下新發(fā)權(quán)益類公募基金，并承諾至少持有1年以上。現(xiàn)公司計劃將其中3000萬元投資于旗下摩根中證A500增強策略ETF。
機構(gòu)資金持續(xù)進場
ETF已成為資金入市重要工具。從ETF持有人結(jié)構(gòu)來看，據(jù)長江證券測算，國資機構(gòu)和保險機構(gòu)的ETF持有規(guī)模領(lǐng)先，其中，國資機構(gòu)偏好配置上證180、上證50、滬深300和中證500等傳統(tǒng)寬基指數(shù)；保險機構(gòu)偏好中證800、中證2000、中證1000、中證500等具備一定成長性的寬基指數(shù)。而外資機構(gòu)、證券機構(gòu)和私募基金的參與度不斷提升，成為近年來的重要增量來源。
從近期新成立的ETF來看，持有人名單中屢現(xiàn)知名機構(gòu)身影。具體而言，摩根滬深300自由現(xiàn)金流ETF上市交易公告書顯示，截至4月25日，前十名基金份額持有人均為機構(gòu)投資者，包括中國太平洋人壽權(quán)益基金型專戶產(chǎn)品、暖逸欣天寧1號私募證券投資基金、華泰證券等多類機構(gòu)投資者。
類似的還有中金滬深300ETF，截至4月18日，前十名基金份額持有人也均為機構(gòu)投資者，包括中國人壽再保險有限責任公司、鶴禧阿爾法一號私募證券投資基金、珠峰遠見價值1號集合資金信托計劃等。
在業(yè)內(nèi)人士看來，機構(gòu)投資者持續(xù)借助ETF入市，反映其對后市積極的態(tài)度。
在華安基金基金經(jīng)理金拓看來，從流動性的角度看，美元降息周期并未結(jié)束，目前市場預期今年年內(nèi)仍有兩至三次降息。隨著新“國九條”的發(fā)布，整個資本市場將更趨于成熟和理性，未來更加重視長期績優(yōu)、重視股東回報的優(yōu)質(zhì)龍頭企業(yè)。
“隨著存量政策加快落地生效和增量政策逐步落地，疊加宏觀流動性環(huán)境整體寬松，中長期看，A股市場的性價比仍然較高。”富國基金表示，指數(shù)表現(xiàn)或呈現(xiàn)相對韌性。經(jīng)過近期調(diào)整后，科技成長板塊擁擠度壓力有所消化，AI革命方興未艾疊加自主可控邏輯強化，中長期仍是主線，后續(xù)關(guān)注AI國產(chǎn)算力、AI軟硬件等。
來源：上海證券報
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