近期市場波動加劇，但頭部私募選擇堅定“在場”。渠道提供的最新凈值數據顯示，上周，高毅資產、景林資產、睿郡資產等多家知名頭部私募旗下產品的凈值表現，與上證綜指、創業板指等寬基指數走勢基本一致，回撤幅度普遍在2%至9%之間，顯示出頭部私募的高倉位狀態。與此同時，近日采訪獲悉，部分私募上周逢低買入中國優質資產，不僅旗下產品未見調整，還實現了凈值的小幅上漲。
頭部私募人士表示，中國多個產業實力強勁，一批優秀的中國龍頭公司估值偏低，市場波動提供了擁有這些資產的良好契機，目前最重要的是“在場”。
頭部私募保持進攻倉位
雖然近期市場震蕩加劇，頭部私募卻不見撤退。
“上周一市場的巨幅波動更多是恐慌性賣出，而非企業基本面發生了較大問題，所以我們‘按兵不動’。后續在中央匯金增持、上市公司回購等‘組合拳’支持下，市場情緒回歸理性，公司便聚焦基本面進行了小幅加倉，并剔除了部分短期受影響較大的標的，整體倉位保持不變。”滬上一位頭部私募人士透露。
4月10日，千億級私募景林資產合伙人高云程發文稱，價格終將回歸價值，而價值總在危機中顯現其光芒，此刻的中國資產，正站在這樣的歷史節點上，公司會買入并持有優秀的中國公司。
渠道人士提供的頭部私募最新業績顯示，上周，上證指數跌幅為3.11%，創業板指數跌幅為6.73%，恒生科技指數跌幅為7.77%。同期，高毅資產、景林資產和盤京資產旗下多只產品凈值回撤在3%至9%區間，中歐瑞博、睿郡資產、慎知資產和仁橋資產等百億級私募，旗下產品凈值回撤在2%至5%區間。
部分私募還通過買入中國優質資產，在上周實現凈值小幅上漲。
“上周市場快速下跌期間，我們買入消費、互聯網等行業的龍頭企業，實現逆勢‘賺錢’。”北京一位私募基金經理直言。
“在場”比擇時重要
頭部私募保持進攻倉位的背后，是對中國優質資產的樂觀預期。
相聚資本創始人梁輝認為，投資最終看的是企業長期價值的折現，美國關稅政策只是加劇了短期不確定性，從而使得市場出現劇烈波動。但中長期來看，中國人工智能、制造業等很多優勢產業并不受影響，疊加當前市場估值再度回歸相對低位，中國資產的吸引力反而在增強，所以“在場”無比重要，公司組合將保持相當的倉位水平。
靜瑞資本分析稱，全球經濟正處于深刻變革之中，此輪美國關稅政策影響深遠，可能重塑未來多年的產業分布。未來，當內外資機構發現中國仍是“全球確定性高地”時，資金自然會作出選擇。
“在投資世界里，不變的是尋找具備較高性價比的優秀企業。經歷了近期的回調之后，原本估值有優勢的中國資產可以提供更高的安全邊際，此時‘在場’比擇時重要。”勤辰資產基金經理林森表示。
采訪獲悉，近期在市場震蕩調整中，多家頭部私募逢低加碼了消費行業龍頭企業，同時堅定持有優質的科技企業，如港股互聯網龍頭公司、具備全球競爭力的創新藥企業等。
來源：上海證券報
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